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仲景食品再冲IPO:15元香菇酱成本不足3元,第一大供应商采购数据前后不一

出品 | 搜狐财经作者 | 李文贤 近日,仲景食品股份有限公司(以下简称“仲景食品”)更新了首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书。

仲景食品再冲IPO:15元香菇酱成本不足3元,第一大供应商采购数据前后不一

出品 | 搜狐财经

作者 | 李文贤

近日,仲景食品股份有限公司(以下简称“仲景食品”)更新了首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书。

根据招股书,仲景食品拟发行新股2500万股,募集资金规模由3.92亿元增至4.92亿元,用于生产线、营销网络建设等,新增的1亿元募集资金为“补充流动资金”。

招股书显示,仲景食品主营调味配料和调味食品的研发生产及销售,其主营产品为“仲景香菇酱”,该产品终端售价一瓶15元左右,其成本却不足3元。

搜狐财经盘点发现,仲景食品向第一大供应商西安腾达农副产品有限公司(以下简称“西安腾达”)采购金额数据,与西安腾达披露的销售数据存在较大出入,且在仲景食品披露两版IPO招股书中,也存在对西安腾达采购数据不一问题。

而在2017年的上会过程中,仲景食品便因证监会发审委提出多项问题,涉及公司财务、经营管理、信息披露等,首发未获得通过。

香菇酱一年卖了2个亿

香菇酱是仲景食品的核心产品之一。

根据招股书披露,2019年香菇酱销售收入达2亿元,同比上升11%,约占总营收的三分之一。香菇酱产品实现毛利超过1亿元,贡献了41.66%的总毛利,成为主营业务利润的最大来源。

销量方面,2019 年,香菇酱(210g)销量超过3000万瓶,较2018年度上升了3%。

在香菇酱等主营产品的拉动下,近三年仲景食品业绩不断增长。2017年~2019年,其营收分别为5.17亿元、5.30亿元、6.28亿元,同比增长8.39%、2.51%、18.49%,归母净利润分别为0.79亿元、0.81亿元和0.92亿元,同比增长3.95%、3.80%、12.20%。

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仲景食品再冲IPO:15元香菇酱成本不足3元,第一大供应商采购数据前后不一

值得注意的是,2019年仲景食品业绩出现大幅提升,这与其2018年的提价策略密切相关。

2018年5月,因原材料价格上涨,仲景食品调整了香菇酱(210g)等主要规格香菇酱的出厂价和零售指导价,涨幅为7%-20%不等。

2019年,香菇酱(210g)出厂销售均价为6.46元/瓶,较2018年全年上涨了7.85%,较2017年的5.66元/瓶上涨了14%。

而在零售终端,香菇酱(210g)的售价却翻了一倍。搜狐财经搜索天猫超市发现,210g包装的产品售价为14.8元。

而从成本看,根据招股书披露,其香菇酱(210g)产品成本低于3元/瓶,2017年到2019年成本分别为2.59元/瓶、2.77元/瓶、2.98元/瓶。

成本保持稳定,出厂价提升,终端售价翻倍,仲景食品香菇酱毛利率却微有下降。2017年~2019年,仲景食品香菇酱产品毛利率从54.31%下降到53.85%。

其主营业务毛利率下降更为明显,由2017年的45.28%下降至2019年的42.01%。

仲景食品表示,主要原因是收入结构的变动所致。2019年,调味食品销售情况良好,新品牛肉酱、香菇小丁纷纷打开局面,其收入占比分别为5.80%、1.83%,调味油销售增长,收入占比为3.24%,上述产品毛利率相对较低。

官方淘宝店显示,其牛肉酱售价为17.8元/230g,230g的香菇小丁和香菇酱售价相同,均为14.95元,调味油麻油售价为14.95元/125ml。

第一大供应商采购数据披露不一致

早在2015年,仲景食品首次发布招股书,冲击创业板上市,当时公司名为“仲景大厨房”。

2017年证监会发审委对仲景大厨房提出多项问题,涉及公司财务、经营管理、信息披露等,首发未获得通过。

2019年6月仲景食品再度闯关A股,将辅导机构、保荐机构和审计机构均进行了更换。

其中,辅导机构和保荐机构由原来的银河证券变更为国金证券;审计机构由瑞华会计师事务所变更为中天运会计师事务所。

仲景食品再冲IPO:15元香菇酱成本不足3元,第一大供应商采购数据前后不一▲2019年前十大供应商采购情况

根据披露,其第一大供应商为西安腾达农副产品有限公司(以下简称“西安腾达”),2019年仲景食品向西安腾达及关联方(陇南市武都区腾达花椒农民专业合作社、陇南市武都区陇椒种植农民专业合作社)采购红花椒等采购金额约3749万元(含税),占比12.28%。

仲景食品再冲IPO:15元香菇酱成本不足3元,第一大供应商采购数据前后不一▲2017年、2018年前五大供应商采购情况

同时,2017年、2018年,仲景食品单独向西安腾达采购金额(含税)约5200万元和3666万元,占比18.16%和14.16%。

根据国家企业信用信息公示系统显示,西安腾达注册资金为100万元,2017年和2018年销售收入为1484.14万元和328.27万元。

根据2015年招股书,2013年仲景食品仅向西安腾达采购花椒等金额约为2115万元,占比11.5%,而西安腾达2013年的销售额为1359万元。

公开资料显示,西安腾达成立于2010年,位于西安市,执行董事兼总经理李学斌持股100%。2003年起仲景食品就和李学斌以个人名义合作,招股书显示,李学斌控股的西安腾达从2012年到2019年,均为仲景食品第一大供应商。

仲景食品再冲IPO:15元香菇酱成本不足3元,第一大供应商采购数据前后不一

根据国家企业信用信息公示系统公开的数据,西安腾达2013年销售总额为1359万元,净利润1.87万元。2017年销售总额为1484万元,和2013年相差并不大,净利润却是之前的3倍以上。2018年其销售总额仅为328万元,是2013年的四分之一,净利润却达1.51亿元。

同时,在仲景食品2017年、2019年两份招股书中,向西安腾达采购的金额相互冲突。

2019年版招股书中,仲景食品2016年仅向西安腾达采购金额达6252万元,而在2017版招股书中,2016年仲景食品向西安腾达及关联方合计采购金额为5533万元。

本文来自网络,不代表今日看点立场.
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